Ansatteaksjeopsjoner Par Verdi

Verdivurdering av aksjekurs. Hvordan finne verdien av dine aksjeopsjoner. Å finne verdien av aksjeopsjoner kan hjelpe deg med å evaluere kompensasjonspakken din og ta beslutninger om hvordan du håndterer aksjeopsjoner. Utestående opsjonsverdi. Som forklart mer fullstendig i vår bok Vurder dine valgmuligheter verdien av et aksjeopsjon har to komponenter En del, kalt egenverdien, måler papiroverskuddet hvis det er bygget inn på det tidspunktet vi bestemmer verdien For eksempel, hvis alternativet gir deg rett til å kjøpe aksjer på 10 per aksje og aksjen handles til 12, har opsjonen en egenverdi på 2 per aksje. Alternativet har tilleggsverdi basert på potensialet for større fortjeneste dersom du fortsetter å holde opsjonen. Denne delen av verdien varierer avhengig av beløpet av tiden til opsjonen utløper blant andre faktorer, så det kalles tidverdien av opsjonen. Verdien av et aksjeopsjon er summen av dens egenverdi og dens tidsverdi. Det er viktig å unde rstand at opsjonsverdien ikke er en prediksjon, eller til og med et estimat av det sannsynlige resultatet fra å fortsette å holde et alternativ. Din opsjon kan ha en verdi på 5 per aksje, men ende opp med å gi et overskudd på 25 per aksje eller ingen fortjeneste. Verdien er nyttig informasjon, men det forutsetter ikke fremtiden. Objektiv og subjektiv verdi. I teorien kan vi fastslå valgverdien objektivt ved hjelp av kompliserte formler eller prosedyrer. I praksis er verdien som gjelder for personer som har ansatteopsjoner, den subjektive verdien av opsjonen verdien av opsjonen til deg Det er derfor jeg anbefaler en forenklet tilnærming når du bestemmer verdien av et aksjeopsjonsalternativ For en ting, hvis alternativets utløpsdato er over fem år borte, ville jeg bestemme verdien som hvis det utløper om fem år. Sjansene er ganske gode at du vant ikke dra full nytte av en lengre periode. Jeg ignorerer også merverdier produsert av høy volatilitet. Det er måten å måle hvor mye t han lager zigzags opp og ned I teorien betyr høyere volatilitet høyere alternativverdi, men i praksis utsetter det deg for stor risiko, og det er en negativ faktor som avbryter den høyere verdien, etter min mening. I planlegging er jeg nesten alltid avgjøre verdien av aksjeopsjoner som om aksjen har moderat volatilitet, selv om den faktiske volatiliteten gir en høyere teoretisk verdi. Evalueringsgenveier. Disse observasjonene om subjektiv verdi tillater oss å bruke noen snarveier. Den enkleste er for helt nye alternativer som har et liv på fem eller flere år Alternativet har ingen egenverdi ennå, fordi utøvelseskursen er den samme som aksjens markedsverdi. Hvis vi ignorerer ekstra tid utover fem år, og også ignorerer verdien av høy volatilitet, er en ny Utstedte opsjoner har vanligvis en verdi nær 30 av verdien av aksjen. Eksempel Du får et opsjon på å kjøpe 800 aksjer på aksjer på 25 per aksje. Summen av aksjene er 20.000, så alternativet v Alue er rundt 6000. Husk at den teoretiske verdien av opsjonen kan være ganske høyere, men 6.000 er en rimelig figur for verdien av opsjonen til deg. Hvis du har holdt alternativet ditt for en stund, og aksjekursen har gått opp , trenger du en litt mer komplisert metode for å bestemme opsjonsverdien. Den offisielle formelen er virkelig oppsiktsvekkende, men følgende prosedyre gir deg et rimelig estimat. Trekk utløsningsprisen på aksjeopsjonen fra nåværende verdi av aksjen for å bestemme Selve opsjonens egenkapital. I tillegg utøvelseskursen på aksjeopsjonen med 25 for å få et estimat på femårsverdien Redusere dette tallet forholdsmessig dersom opsjonen utløper på mindre enn fem år. Legg til egenverdien og tidsverdi for å få totalverdien av aksjeopsjonen. Eksempel Alternativet ditt lar deg kjøpe aksjer på 10 per aksje Aksjene handler for tiden til 16, og opsjonen utløper om fire år. Inntektsverdien er 6 per aksje. De fem - ye ar tidsverdien ville være 2 50 25 av 10 00 utøvelseskursen, men vi reduserer dette tallet med en femtedel fordi opsjonen utløper om fire år. For dette alternativet er den inneboende verdien 6 00 per aksje, og tidsverdien handler om 2 00 per aksje Den totale verdien av opsjonen på dette tidspunktet er ca 8 00 per aksje. Sjekk arbeidet Tidspunktet for et aksjeopsjon er alltid et sted mellom null og utøvelseskursen for alternativet A nummer utenfor dette området indikerer en feil. Du har sannsynligvis vunnet t å kunne gjøre denne beregningen i hodet ditt, men det er ganske enkelt med en kalkulator, og det er mer enn vi kan si for Black-Scholes-formelen. Husk at her igjen vi ignorerer merværdi av høy volatilitet, slik at den teoretiske verdien av et aksjeopsjon kan være høyere enn tallet beregnet ved hjelp av denne forenklede prosedyre. Utbytte reduserer verdien av aksjeopsjoner fordi opsjonseierne ikke mottar utbytte før etter utøvelsen alternativet og holder aksjer Hvis y vårt selskap betaler utbytte, er det fornuftig å redusere verdiene beregnet ved hjelp av snarvei-metodene beskrevet ovenfor. Bruk en Online Kalkulator. Det finnes en rekke aksjeopsjonsverdien kalkulatorer på Internett Noen er ikke bra i det hele tatt, men noen er gode og gratis Min favoritt blir tilbudt av Les vår forklaring først, så gå til denne siden og se etter en lenke til deres grunnleggende kalkulator Start ut ved å skrive inn symbolet for firmaets lager i boksen for symbol. For eksempel, hvis du jobber for Intel, skriv inn INTC Ignorer boksen for stil, fordi det ikke er viktig for denne typen alternativ. Neste boks er for pris, og den skal allerede ha en siste pris for selskapets lager. Du kan la den være tom, eller endre den hvis du vil se opsjonsverdien når aksjekursen er høyere eller lavere Den neste boksen er for streik, noe som betyr at utøvelseskursen på aksjeopsjonen din Angi dette nummeret og hopp over over utløpsdatoen, fordi du skal angi antall dager til utløpet i stedet for D Ikke bekymre deg om å beregne det eksakte antall dager, bare figurer årene eller månedene, og multipliser med 365 eller 30. Neste boks er for volatilitet, og hvis du skrev inn et godt lager symbol, er nummeret allerede der. Hvor kult er det? Hvis nummeret er 30 eller mindre, bare godta det og gå videre Hvis det er høyere enn 30, vil jeg være tilbøyelig til å redusere den til 30 i de fleste tilfeller fordi alternativene dine utsetter deg for stor risiko Du kan godta eller endre verdiene kalkulatoren tilbyr for rente og utbytte Normalt er det ingen grunn til å endre disse elementene. Trykk på Beregn og etter et øyeblikk ser du verdien av alternativet og mange andre ting som bokstavelig talt vil være gresk til deg. Merk at denne kalkulatoren gir den totale verdien av din aksjeopsjon Hvis opsjonen er i pengevinduet aksjene handler til en pris som er høyere enn utøvelseskursen på opsjonen, er en del av verdien internverdi og en del er tidsverdi Trekk utløsningsprisen på opsjonen fra handelsprisen på st ock for å få egenverdi Da kan du trekke den inneboende verdien av den samlede verdien for å lære tidsverdien av aksjeopsjonen. Valg av aksjeopsjoner ESO. Med John Summa CTA, PhD, grunnlegger av og ansatteopsjoner eller ESOer, representerer en form av egenkapital kompensasjon gitt av selskapene til sine ansatte og ledere De gir innehaveren rett til å kjøpe aksjene til en bestemt pris for en begrenset tidsperiode i mengder som er stavet ut i opsjonsavtalen. ESO representerer den vanligste formen for egenkapital kompensasjon I denne opplæringen vil arbeidstaker eller stipendiat også kjent som opsjonær, lære grunnlaget for ESO-verdivurdering, hvordan de avviger fra sine brødre i børsnoterte opsjonsfamilien, og hvilke risikoer og fordeler som er forbundet med å holde disse under deres begrensede livet I tillegg er risikoen for å holde ESOer når de kommer inn i pengene mot tidlig eller tidlig oppgave, undersøkt. I kapittel 2 beskriver vi ESOer på en veldig bas IC-nivå Når et selskap bestemmer seg for at det vil justere sine ansattes interesser med ledelsens mål, er det en måte å gjøre dette på å utstede kompensasjon i form av egenkapital i selskapet. Det er også en måte å utsette kompensasjon for. , incentiv aksjeopsjoner og ESOs er alle former for aksjeutligning kan ta. Mens aksjeselskap og aksjeopsjoner er viktige områder av egenkapitalkompensasjon, vil de ikke bli utforsket her I stedet er fokuset på ikke-kvalifiserte ESO. Vi begynner med å gi en detaljert beskrivelse av nøkkelbegrepene og begrepene knyttet til ESOer fra ansatte og deres egeninteresse. Forklaring av utløpsdatoer og forventet utløpsdato, volatilitetspriser, streik - eller treningspriser og mange andre nyttige og nødvendige konsepter forklares. Dette er viktige byggeklosser Å forstå ESOs er et viktig grunnlag for å ta informerte valg om hvordan du håndterer egenkapitalkompensasjonen. ESO er gitt til ansatte som et kompensasjonsformål som nevnt ovenfor, men disse opsjonene har ingen salgsverdi siden de ikke handler på et sekundærmarked og generelt ikke er overførbare. Dette er en nøkkelforskjell som vil bli utdybet nærmere i kapittel 3, som dekker grunnleggende alternativer, terminologi og konsepter, samtidig som det fremheves andre likheter og forskjeller mellom de handlede og ikke-omsatte ESO-kontraktene. Et viktig trekk ved ESO er deres teoretiske verdi som forklares i kapittel 4 Teoretisk verdi er avledet fra opsjonsprising modeller som Black-Scholes BS eller en binomial prismodus Generelt sett er BS-modellen akseptert av de fleste som en gyldig form for ESO-verdivurdering og oppfyller Financial Accounting Standards Board FASB-standarder, forutsatt at opsjonene ikke betaler utbytte, men selv om Selskapet betaler utbytte, det er en utbyttebetalende versjon av BS-modellen som kan innlemme utbyttestrømmen i prisingen av disse ESO s Det er pågående debatt inn og ut av akademia, i mellomtiden, om hvordan du best kan vurdere ESOer, et tema som ligger langt utover denne opplæringen. Kapittel 5 viser hva en stipendiat bør tenke på når en ESO er gitt av en arbeidsgiver. Det er viktig for ansattes bidragsberettigede å forstå risikoen og potensielle fordeler ved å bare holde ESOer til de utløper. Det er noen stiliserte scenarier som kan være nyttige for å illustrere hva som står på spill og hva du skal se etter når du vurderer alternativene. Dette segmentet beskriver derfor nøkkelen Utfall fra å holde dine ESOer En felles form for ledelse av ansatte for å redusere risiko og lås i gevinster er tidlig eller for tidlig øvelse Dette er noe av et dilemma og gir noen tøffe valg for ESO-innehavere. I siste omgang vil denne avgjørelsen avhenge av en persons personlige risikovillighet og spesifikke økonomiske behov, både på kort og lang sikt Kapittel 6 ser på prosessen med tidlig utøvelse, de økonomiske målene som er typiske for en stipendiat som tar denne veien en d relaterte problemer, pluss de tilknyttede risiko - og skatteimplikasjonene særlig kortsiktige skatteforpliktelser For mange innehavere er avhengige av konvensjonell visdom om ESOs risikostyring, som dessverre kan lastes med interessekonflikter og derfor kanskje ikke nødvendigvis være det beste valget. For eksempel kan vanlig praksis for å anbefale tidlig trening for å diversifisere eiendeler ikke gi de ønskede ønskede resultatene. Det er avregningskurser og mulighetskostnader som må undersøkes nøye. I tillegg fjerner tilpasningen mellom arbeidstaker og selskap som var angivelig en av de tiltenkte Formålet med tilskuddet utsettes for tidlig utøvelse av innehaveren for en stor skattbit på ordinære skattesatser. I bytte låses innehaveren av verdsettelse på deres ESO-egenverdi. Ekstern eller tidsverdi er virkelig verdi. Det representerer verdivalsjonal til sannsynlighet for å få mer egenverdi Alternativer eksisterer for de fleste innehavere av ESOer for å unngå premat Uttrykksøvelse dvs. utøvelse før utløpsdato Sikring med børsnoterte opsjoner er et slikt alternativ som forklares kort i kapittel 7 sammen med noen av fordeler og ulemper ved en slik tilnærming. Ansatte står overfor et komplekst og ofte forvirrende skatteforpliktelsesbilde når de vurderer deres valg om ESOs og deres ledelse Skatteimplikasjoner av tidlig utøvelse, en skatt på egenkapital som kompensasjonsinntekt, ikke gevinster, kan være smertefull og kan ikke være nødvendig når du er klar over noen av alternativene. Sikring øker imidlertid et nytt sett med spørsmål og resulterende forvirring om skattebyrden og risikoene som ligger utenfor omfanget av denne opplæringen. ESO er holdt av titalls millioner ansatte og ledere in. and mange flere over hele verden er i besittelse av disse ofte misforståtte eiendelene kjent som egenkapitalkompensasjon. få tak i risikoen, både skatt og egenkapital, er ikke lett, men en liten innsats for å forstå grunnleggende vil gå langt mot demystifyi ng ESOs På den måten kan du ha en mer informert diskusjon når du setter deg ned med finansiell planlegger eller formueforvalter. En som forhåpentligvis gir deg mulighet til å gjøre det beste valget om din økonomiske fremtid. Verdien er den laveste prisen selskapet kan selge aksjer for deg d betaler du bare det lille hvis du er med i selskapet før du hevet noen penger. Øvelsesprisen er det du må betale for å konvertere opsjonene til lager, som i ditt tilfelle er 1 27 aksjer og 12 700 i alt. Du vil ha ikke mer enn 90 dager for å gjøre det når ansettelsen din avsluttes, men må lese planopplysningene dine fordi det kan være mindre. Med ikke-lovbestemte opsjoner må du betale ordinær inntektsskatt på tidspunktet for utøvelsen av forskjellen mellom aksjekurs og nåværende rettferdig markedsverdi med det som bestemmes via en 409A verdsettelse når selskapet ikke er offentlig. Noen opsjonsplaner tillater tidlig trening hvor du konverterer dine opsjoner til begrenset lager med tilbakekjøpsrett som bortfaller som de ellers ville ha hatt, ved wh Jeg peker på at du velger 83 b valg, betaler skatt på spredningen ofte null, og bare håndterer realisasjonsgevinster etter at Ekstra gevinster blir beskattet som langsiktige kapitalgevinster når du holder over et år, på kort sikt ellers Spredningen på incentivaksjonsopsjoner er i siste instans beskattet som langsiktige gevinster når du selger forutsatt at det skjer minst to år etter bevilgning og en etter øvelse ellers blir de behandlet som NSO. Hvis du skulle selge aksjen for 1 41 a aksje, er du brutto en 0 14 per aksje fortjeneste som er 1400 totalt mindre skatter.2 5k Visninger Vis oppvoter Ikke for reproduksjon. Flere svar nedenfor Relaterte spørsmål. Jeg har utøvet alternativer ved å bruke salg til dekning Hvis jeg nå selger aksjen, vil min fortjeneste bli basert på Prisen der jeg kjøpte opsjonene. Min slagpris er nesten dobbelt av dagens aksjekurs. Er det verdt å utøve mine aksjeopsjoner nå. Hva er forskjellen mellom en aksjekurs og opsjonsverdi av aksjeandeler ved oppstart. Skal jeg trene lageroptio nv. Hva er vanlige krav til stemmerettingsavtaler når du utøver aksjeopsjoner. Hva representerer pari-verdien per aksje av aksjemarkedet. Er det rettferdige markedsverdien av aksjeopsjoner som er vanlig lavere enn prisen på foretrukne aksjer senest omgang med VC finansiering. Vil investorene få tilbake premien betalt for et opsjon etter å ha trent hvis aksjen handler høyere enn pålydende pris på eksipry dag. Jeg har aksjeopsjoner for et selskap på India Stock Exchange Hvordan kan jeg trene lager opsjoner i India er utlending. Jeg har opptjent ansatteopsjoner aksjer verdt 125k med en total utøvelseskurs på 100k Jeg vet ikke om aksjekursen vil gå opp eller ned i fremtiden Skal jeg trene nå for skattemessige formål. Hva er det aksjer har den høyeste prisen på bokført verdiforhold Hvorfor. Hvordan bestemmer selskapene for utøvelseskursene for aksjeopsjoner. Hva skal jeg se etter i opsjonsavtale om å vite om aksjeopsjonene mine kan utøves tidlig e før de er fullt avhengige. Hvorfor utsteder selskaper utstedelse med verdi.